《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十五個五年規劃的建議》將拉動內需明確為“十五五”時期推動經濟增長的關鍵抓手，提出促進形成更多由內需主導、消費拉動、內生增長的經濟發展模式。回望“十四五”，金融作為實體經濟的血脈，在提振消費、釋放內需潛力中發揮了關鍵作用。新的階段，通過政策引導、工具創新與服務生態構建，金融支持消費實現多維度躍升，將成為穩增長、惠民生的重要引擎。

政策工具精準滴灌是帶動消費市場快速復蘇的重要抓手。中央財政持續加大財政補貼力度，與金融貼息協同發力，推動汽車、家電、數碼產品、家裝廚衛等大宗消費更新換代；設備更新改造專項再貸款政策落地，引導金融機構向符合條件的企業和項目提供低成本貸款；首創個人消費貸款財政貼息政策，覆蓋購物、旅游、養老、家裝等高頻場景；服務消費與養老再貸款定向支持文娛、教育、養老等服務業，惠及約4000家經營主體，為服務業消費注入了強勁動力。

消費信貸量質同增，成為金融提振消費的重要支撐。5年來，消費信貸市場在規范中實現總量與結構的同步優化，不含個人住房貸款的全國住戶消費貸款余額較“十四五”初期大幅增長。信貸服務領域不斷拓展，從傳統的住房、汽車等大額消費，逐步拓展至教育、醫療、文旅、綠色消費等領域。面對消費結構向智能化、服務化、個性化升級的趨勢，金融機構主動創新，推出“專精特新貸”“蘇知貸”等定向產品，為消費新業態、新模式提供了精準資金支持。

消費金融數字化轉型加速推進，為消費服務場景拓展提供了堅實支撐。移動支付、數字人民幣等金融基礎設施不斷完善，推動消費場景向“線上+線下”“城市+鄉村”全面滲透。2024年，我國移動支付交易規模達到563.7萬億元，用戶規模突破10億；數字人民幣應用場景覆蓋餐飲、零售、文旅等細分領域，形成了全場景、全天候的金融服務生態。

也要看到，城鄉區域金融服務不均衡、信貸模式與消費需求錯配等問題仍然存在，成為制約消費潛力釋放的堵點。這些正是新階段深化金融支持消費改革的發力點。

針對城鄉區域金融服務不均衡，完善普惠金融機制是首要發力點。構建縣域消費金融生態圈，推動國有大行與農村信用社合作，打通服務末梢。健全農村信用體系，依托“數字鄉村”建設，整合社保、醫療、消費數據，建立農村居民信用評分體系，對信用良好的農村消費者給予消費貸款利率優惠和額度提升。因地制宜發展特色消費金融，鼓勵東部地區探索“科技+消費+金融”模式，支持中西部地區發展“文旅+消費+金融”，對鄉村旅游、非遺體驗等項目提供專項貸款。

解決信貸模式與消費需求錯配，關鍵在于推動消費信貸從總量調控向結構優化轉型。既要合理調控住房信貸增速，逐步提升支持服務消費、綠色消費的額度，也要發展場景化、小額化、短期化消費信貸，針對新市民、低收入群體推出“信用+收入”雙維度評估模型。

進一步激活消費新增長點，強化金融與產業政策的協同聯動必不可少。要建立跨部門產融協作平臺，打通消費數據與金融授信鏈條，推動金融機構深度嵌入綠色家電、節能建筑、新能源汽車等產業鏈前端，提供“支付+融資+保險”一體化服務。鼓勵設立消費金融專項引導基金，重點支持養老托育、智慧醫療、體育休閑等民生服務領域創新項目，形成“政策引導—金融支持—產業落地”良性循環，讓金融更好賦能消費新業態發展。

在此過程中，防范系統性風險、筑牢監管底線不能忽視。要構建“科技+監管”新型治理體系，建立“中央+地方”雙層監管協調機制，明確互聯網平臺“助貸”業務的資本金要求、風險準備金計提標準。加強個人信息保護，嚴禁無場景、無用途的消費信貸投放，嚴控大數據殺熟與過度授信行為。實時監測信貸資金流向，對“套路貸”、虛假交易等行為實施零容忍打擊，保障消費者權益，為內需持續釋放和經濟高質量發展提供堅實支撐。

展望“十五五”，只要以長效機制推動金融精準對接消費需求、護航消費升級，必能激活內需這個經濟增長第一拉動力，讓金融“活水”真正滋養民生福祉。

（作者系清華大學國家金融研究院院長、教育部“長江學者”特聘教授）