中國普惠金融研究院（CAFI）日前發布主題為“平臺經濟與普惠金融”的《中國普惠金融發展報告（2025）》（以下簡稱《報告》）。《報告》指出，平臺經濟對普惠金融發展起到了重要的推動作用，但其在釋放巨大活力的同時，也帶來了新的挑戰。應對挑戰的關鍵在于與傳統金融機構等構建“共贏生態”，將發展的成果惠及生態中的每一位參與者。

報告發布人、CAFI研究部負責人胡煦表示，平臺經濟的核心價值在于運用數字技術重塑了資源配置效率。通過大幅降低交易成本、提升匹配效率，平臺已將購物、出行、餐飲等大量經濟活動線上化，并催生了數字營銷、智慧物流等新興業態。更重要的是，平臺構建了一個連接數億消費者、千萬級商戶與靈活就業群體的龐大生態，在賦能小微商戶、帶動鄉村發展、促進創業就業等方面，發揮了重要作用。

值得注意的是，平臺經濟對普惠金融發展起到了重要的推動作用。《報告》指出，在支付領域，平臺推動我國數字支付實現跨越式發展。過去十年，我國成年人數字支付使用率從49%增長至89%。并且，眾多居民實現了支付方式的“跨越式”升級——直接從現金時代邁入移動支付時代。在信貸領域，平臺帶來了技術革新，通過數字化風控和另類數據應用，顯著提升了長尾客群的信貸可得性。過去十年，我國成年人從正規金融機構獲得信貸的比例從20%提升至41%。在保險和理財領域，平臺通過場景嵌入和渠道創新，為消費者提供了更豐富的金融產品選擇。

然而，平臺經濟在釋放巨大活力的同時，也帶來了新的挑戰。對此，《報告》指出，應對挑戰的關鍵在于告別“零和博弈”思維，轉向構建“共贏生態”。平臺經濟的演進并非顛覆與被顛覆的對決，而是一場深刻的結構性變革，其主旋律是融合而非沖擊。在商業領域，平臺與線下門店形成了線上引流、線下體驗的良性互補；在金融領域，平臺有效補充了傳統金融服務。

“平臺對傳統金融機構的補充作用體現在‘橫向覆蓋長尾客群’和‘縱向深化價值鏈分工’兩方面”，胡煦進一步表示，橫向看，不同類型的機構在服務不同市場方面有各自的優勢，直接服務長尾客群應該交給更有比較優勢的機構。從某種意義上看，平臺過去十多年的發展對長尾人群覆蓋起到了很好的推動作用；縱向看，在銀行信貸獲客、審批、征信、出資、貸后等流程中，平臺在營銷獲客、風險控制等方面展現出了其比較優勢，從而推動整個行業的運營效率、服務質效、風控水平的提升。

《報告》指出，在未來的經濟發展和普惠金融發展中，仍要期待平臺注入新的動力和活力。平臺經濟在發展中要兼顧好包括消費者、金融體系、靈活就業群體以及友商等在內的各利益相關方，也更應該關注金融產品的適當性和消費者金融健康。只有秉持利益相關方的共同視角，將發展的成果惠及生態中的每一位參與者，平臺經濟的增長動力才可持續。

來源：經濟參考報